BREAKING DOWN Collar. A krage kan också beskriva en allmän begränsning av marknadsaktiviteter Ett exempel på en krage i marknadsaktiviteter är en brytare som är avsedd för att förhindra extrema förluster eller vinster när ett index når en viss nivå. Men begreppet krage är mer Ofta används i options trading för att beskriva positionen av att vara långa köpoptioner, korta köpoptioner och långa aktier i den underliggande aktierna. Kollarstrategimekanik. Köp av ett köpoptionsalternativ är det som skyddar de underliggande aktierna från Ett stort nedåtriktat drag och lås i vinsten Priset som betalas för att köpa putterna sänks med det belopp som uppbärs genom att sälja det externa summan. Det slutliga målet med denna position är att det underliggande lagret fortsätter att stiga tills den skriftliga strejken är uppnådd. Krage kan skydda investerare mot massiva förluster, men kragen förhindrar också enorma vinster. Den skyddande kragen strategin omfattar två strategier som kallas skyddande put och covere d call En skyddande uppsättning eller giftigt innebär att det är länge ett säljalternativ och länge den underliggande säkerheten Ett täckt samtal, eller köpskrivning, innebär att den långa underliggande säkerheten är kort och ett samtal är kortast. Maximal vinst och förlust. Om strategin är Implementeras för en debet motsvarar den maximala vinsten på en krage den köpoptions s-aktiekursen minus det underliggande aktiens köpeskilling per aktie minus nettopremien betalad Omvänt, om handeln implementeras för en kredit kan den maximala vinsten motsvarar också samtalstrecket minus det underliggande aktiens köpeskilling plus den mottagna nettokrediten. Den maximala förlusten motsvarar köpeskillingen för den underliggande aktien med avdrag för köpoptionspriset och det betalade nettopremiet. Det kan också vara likvärdigt till aktiekursen med fradrag av köpoptionspriset plus nettotillskott som erhållits. Kollar Exempel. En investerare är lång 1.000 aktier i aktier ABC till ett pris av 50 per aktie och aktien är aktuell Y handlar med 47 per aktie Investeraren vill tillfälligt säkra positionen på grund av ökningen av volatiliteten på den totala marknaden. Därför köper investeraren 10 säljoptioner med ett aktiekurs på 45 och skriver 10 köpoptioner med ett aktiekurs på 60 hans optionspositioner implementeras för en debitering av 1 50 Den maximala vinsten är 11 500 eller 10 100 60 - 50 1 50 Omvänt är den maximala förlusten 6 500 eller 10 100 50 - 45 1 50.Market Volatility Strategy Collars. In finance, begreppet krage brukar referera till en riskhanteringsstrategi som kallas en skyddande krage, men bruket av krage för andra situationer är mindre publicerad Med lite insats och information kan handlare använda kragekonceptet för att hantera risk och i vissa fall öka avkastningen Denna artikel jämför skyddande och hausseffektiva strategier när det gäller hur de kan hjälpa investerare att hantera risker och öka avkastningen. Hur skyddsklämmor fungerar Denna strategi används ofta för att säkra mot risken för förlust på en lång aktieposition eller en hel aktieportfölj genom att använda indexoptioner Det kan också användas för att säkra ränteförändringar av både låntagare och långivare genom att använda caps och floors. Protective collars anses vara en baisse till neutral strategi Förlusten i en skyddande krage är begränsad , liksom uppsidan. En egenkapitalkrage skapas genom att sälja lika många köpoptioner och köpa samma antal köpoptioner på en lång aktieposition. Köpoptioner ger köpare rätt, men inte skyldigheten att köpa aktierna på bestämt pris som kallas streckkurs Putoptioner ger köpare rätt, men inte skyldighet, att sälja aktien till aktiekursen. Premien som är kostnaden för alternativen från samtalsförsäljningen, tillämpas mot köpköpet, vilket minskar det totala premie betald för positionen Marknadsdeltagare rekommenderar denna strategi när det finns en neutralitet på aktiekursen efter en period då aktiekursen ökar är den avsedd att skydda prof Istället för att öka avkastningen. Låt oss säga att Jack köpte 100 aktier i XYZ för en tid sedan för 22 per aktie. Låt oss också anta att det är juli och att XYZ för närvarande handlar på 30. Med tanke på den senaste volatiliteten på marknaden är Jack osäker om den framtida riktningen för XYZ-aktier, så vi kan säga att han är neutral till bearish. Om han verkligen var baisse, skulle han sälja sina aktier för att skydda hans 8 aktievinst men han är inte säker, så han kommer att hänga in där och gå in i en krage för att säkra hans position. Mekaniken i denna strategi skulle vara för Jack att köpa ett out-of-the-money-avtal och sälja ett kontrakt utan köp av pengar, eftersom varje option representerar 100 aktier av den underliggande stock Jack känner att när november är där kommer det att finnas mindre osäkerhet på marknaden och han skulle vilja knyta sin position åtminstone till och med November Jack finner att XYZ för närvarande har optionshandel i oktober och januari. För att uppnå sitt mål, Jack beslutar på januari alternativ krage Han finner att den 27 januari 50 sätta alternativet innebär att en säljoption löper ut i januari med ett streckkurs på 27 50 är handel vid 2 95 och den 35 januari köpoptionen handlas på 2 Jack s transaktion är. Köp för att öppna, öppnandet av den långa positionen den 27 januari 2005 sätta alternativet till en kostnad av 295 premie på 2 95 100 aktier. Sälj för att öppna öppningen av den korta positionen den 1 januari 35 köpoption för 200 premie på 2 100 aktier. Jacken är slut pocket eller har en nettoförskott på 95 200 - 295 - 95. Det är svårt att hitta Jacks exakta maximala vinst och eller förlust, så många saker kan visa sig. Låt oss titta på de tre möjliga resultaten för Jack när januari kommer. XYZ är handel med 50 per aktie Eftersom Jack är kort den 35 januari, är det troligt att hans aktier ringde upp till 35. Med de aktier som för närvarande handlas till 50 har han förlorat 15 per aktie från köpoptionen som han sålde och hans out - av-pocket-kostnad, 95, på kragen Vi kan säga att det här är en dålig situation för Jack s pocket Howeve r kan vi inte glömma att Jack köpte sina ursprungliga aktier till 22 och de såldes till 35, vilket ger honom en vinst på 13 per aktie plus eventuella utdelningar som han tjänat under vägen, minus hans out-of-pocket-kostnader på Kragen Hans totala vinst från kragen är 35 - 22 100 - 95 1.205.XYZ handlar med 30 per aktie I det här scenariot är varken satsen eller samtalet i pengarna. De båda utgått värdelösa. Så Jack är tillbaka där han var i Juli minus hans out-of-pocket-kostnader för kragen. XYZ handlar med 10 per aktie. Opkalloptionen löpte ut värdelös. Jack s långa satser har dock ökat i värde med minst 17 50 per aktie. Det inneboende värdet kan han sälja sin put och fynd vinsten för att kompensera det som han har förlorat på värdet av hans XYZ-aktier. Han kan också faktiskt lägga XYZ-aktierna till putskribenten och få 27 50 per aktie för aktier som för närvarande handlar på marknaden för 10 Jacks strategi skulle bero på hur han känner sig om riktningen av XYZ-aktier Om han är bullish, h e vill kanske samla hans köpoptionsvinst, hålla fast på aktierna och vänta på att XYZ stiger upp. Om han är baisse kan han kanske lägga aktierna i författaren, ta pengarna och springa. I motsats till collaring positioner Individuellt ser vissa investerare på indexoptioner för att skydda en hel portfölj När man använder indexalternativ för att säkra en portfölj fungerar siffrorna lite annorlunda men konceptet är detsamma. Du köper satsen för att skydda vinster och sälja samtalet för att kompensera kostnaden av uppsättningen. Inte så vanligt diskuteras är krage utformade för att hantera den typ av ränteexponering som finns i justerbar räntesatslån. Denna situation innefattar två grupper med motsatta risker. Långivaren riskerar att ränta sänka och orsaka en vinstminskning. låntagaren löper risken att räntorna ökar, vilket kommer att öka hans eller hennes lånebetalningar. derivatinstrument som liknar samtal och satser kallas keps och golv E-kontrakt som sätter en övre gräns för ränta som en låntagare skulle betala på ett flytande lån. Räntehöjningar liknar kepsar på sätt som sätter jämfört med samtal som de skyddar innehavaren mot räntesänkning. Slutanvändare kan handla golv och kepsar att konstruera en skyddande krage som liknar vad Jack gjorde för att skydda sin investering i XYZ. The Bullish Collar at Work Den hausseffektiva kragen förtjänar också att nämnas i kragen. Den hausseyska kragen innebär samtidig inköp av en out-of-the - pengar köpoption och försäljning av en out-of-the-money säljoption Det här är en lämplig strategi när man är hausse på aktiemarknaden men förväntar sig ett måttligt lägre aktiekurs och vill köpa aktierna till det lägre priset. Var länge skyddet skyddar en näringsidkare från att missa på en oväntad ökning av aktiekursen, med försäljningen av den förskjutna kostnaden för samtalet och eventuellt underlätta ett köp till önskat lägre pris. Om Jack är vanligtvis bul Lish på OPQ-aktier, som handlar på 20, men tycker att priset är lite högt, kan han gå in i en haussehalsband genom att köpa den 27 januari-samtalet på 73 cent och sälja den 15 januari klockan 1 04 i det här fallet, han skulle njuta av 1 04 - 73 cent 31 cent i fickan från skillnaden i premierna. De möjliga resultaten vid utgången skulle vara. OPQ över 27 50 vid utgången Jack skulle utöva sitt samtal eller sälja samtalet om vinst om han gjorde inte vill ta emot de faktiska aktierna och hans uppsättning skulle upphöra att vara värdelös. OPQ under 15 vid utgången av Jacks korta sats skulle utövas av köparen och samtalet skulle upphöra att vara värdelöst. Han skulle vara skyldig att köpa OPQ-aktierna på 15 på grund av Hans första vinst, skillnaden i samtalet och sätta premien skulle hans kostnad per aktie faktiskt vara 15 - 31 cent 14 69.OPQ mellan 15 och 27 50 vid utgången av båda säljoptionerna skulle utgå värdelösa. Han skulle få behålla den lilla vinst han gjorde när han gick in i kragen, wh Det är 31 cent per aktie. Bottom Line Sammanfattningsvis är dessa strategier bara två av många som faller under rubriken av krage. När finansiell kreativitet ökar, gör också kragestrategier. Andra typer av kragestrategier finns och varierar i svårigheter, men två strategier som presenteras här är en bra utgångspunkt för någon näringsidkare som tänker dykning i världen av kragestrategier. En undersökning som gjorts av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser. Det samlar in data från arbetsgivare. Det maximala antalet Pengar som Förenta staterna kan låna Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Räntan vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar medel som förvaras i Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk åtgärd av spridning av avkastning för en given säkerhets - eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd kommersiella banker från PA Att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn. Den amerikanska presidiet för Labor. AKA Risk Reversal Fence. NOTE Denna graf anger vinst och förlust vid utgången av respektive börsvärde när du sålde samtalet och köpte satsen. Du äger aktien. Köp en uppsättning, strykpris A. Sälj ett samtal, streckkurs B. Generellt kommer aktiekursen att vara mellan strejk A och B. NOTER Båda alternativen har samma utgångs månad. Vem ska köra den. Rök och högre. När du ska köra den. Du blir bullish men nervös. Den söta platsen. Du vill att aktiekursen ska ligga över strejken B vid utgången och ha stocken bortkallad. Om säkerheten. Optioner är kontrakt som kontrollerar underliggande tillgångar, ofta stockar Det är möjligt att köpa egna eller långa eller sälja skriv eller korta alternativ att initiera en position. Alternativ handlas via en mäklare, som TradeKing, som tar ut en provision vid köp eller försäljning av optionsavtal. är en bra pla ce för att börja när du lär dig om alternativ Innan handel alternativen noggrant överväga dina mål, riskerna, transaktionskostnaderna och avgifterna. Strategin. Buying puten ger dig rätt att sälja aktien till aktiekurs A Eftersom du har sålt samtalet, Jag är skyldig att sälja aktien till aktiekurs B om alternativet är tilldelat. Du kan tänka på en krage samtidigt som du kör en skyddande put och ett täckt samtal. Några investerare tycker att det här är en sexig handel eftersom det täckta samtalet hjälper till att betala för skyddande sätta Så du har begränsat nackdelen på lageret för mindre än det skulle kosta att köpa en sätta ensam, men det är en tradeoff. Call du säljer kepsar uppåt Om lageret har överskridit strejken B vid utgången kommer det troligen att vara Kallas bort Så du måste vara villig att sälja den till det priset. Maximal potentiell vinst. Från den punkt som kragen är etablerad är potentiell vinst begränsad till strejk B minus nuvarande aktiekurs minus nettoskuld betalat eller plus netto kredit mottagen. Ximum Potential Loss. Från den punkt som kragen är etablerad är risken begränsad till nuvarande aktiekurs minus strejk A plus nettoförskattning betalad, eller minus nettokrediten mottagen. Bryt-jämn vid utgången. Från den punkt som kragen är etablerad, det finns två break-even points. Om det fastställs för en nettokredit är break-even det aktuella aktiekurset minus nettokredit som erhållits. Om det fastställs för en nettovikt, är jämnvikten aktuell aktiekurs plus nettoskuld betalad. Handelskupong Marginalkrav. Eftersom du äger beståndet, är samtalet du sålde betraktat som täckt. Så det behövs ingen extra marginal efter att handeln är etablerad. När tiden går. För denna strategi är nettoförlusten av tidförfall något neutral. Det kommer att förstöra värdet av det alternativ du köpte dåligt men det kommer också att erdera värdet av det alternativ du sålde good. Implied Volatility. After strategin har fastställts är nettoeffekten av en ökning av underförstådd volatilitet något neutral. Alternativet du sålde kommer att öka i värdedåligt men det kommer också att öka värdet av det alternativ du köpte good. Options Guy s Tips. Många investerare kommer att köra en krage när de har sett en bra uppgång på aktiekursen och de vill skydda sina orealiserade vinster mot en nedgång. Vissa investerare kommer att försöka sälja samtalet med tillräckligt med premie för att betala för uppsättningen helt. Om det fastställs för netto-nollkostnad, kallas det ofta som en nollkostnadskrage. Det kan till och med etableras för en nettokredit om Samtalet med aktiekurs B är värt mer än vad som sätts med aktiekurs A. Vissa investerare kommer att upprätta denna strategi i en enda handel För varje 100 aktier som de köper säljer de ett köpkontrakt utan köp och köper en out-of-the-money-avtalet Detta begränsar din nackdelrisk direkt, men det begränsar naturligtvis också din uppsida. Strömmande citat De allra senaste citaten om aktier, optioner och ETF-filer, strömmade direkt till ditt skrivbord. Volatilitetskartor Jämför underförstådda och historisk volatilitet för ett underliggande lager eller index w ith listade alternativ i ett rent, lättläst grafiskt gränssnitt. Quotes News Research Få alla väsentliga uppgifter om valfri aktie, option, ETF eller fond här. Relaterade strategier. Buy Index ömsesidiga fonder En index fond är vanligtvis bestående av mest eller alla aktier som utgör ett visst index Skälet att äga en indexfond är att dra fördel av bredbaserad bullish aktivitet. Long Condor Sprid med samtal Du kan tänka på en lång condor spridning med samtal samtidigt som du kör en in-the-money-tjur eller långsam samtal och en out-of-the-money-björn eller kortsamtalsspridning. Ideellt vill du ha det korta. Short Index ETF En indexutbyteskursfond består vanligtvis av de flesta eller alla aktierna som utgör ett visst index, såsom Dow Jones Industrial Average, S. Options innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare. Mer information finns i Karaktärerna och riskerna i Standard Options-broschyren som finns tillgängliga innan du börjar tradingalternativ Optionsinvesterare kan förlora hela sin investering på en relativt kort tid. Online-handel har inneboende risker på grund av systemets svar och tillgångstider som varierar beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. 4 95 för online aktie - och optionsverksamhet, lägg till 65 cent per optionsavtal TradeKing tar ut ytterligare 0 35 per kontrakt på vissa indexprodukter där växelkursavgifterna Se vår FAQ för detaljer TradeKing lägger till 0 01 per aktie på hela ordern för aktier mindre än 2 00 Se sidan Provisioner och avgifter för provisioner på mäklareassisterade affärer, lågprislagret, optionsspridningar och andra värdepapper. Quotes är försenade minst 15 minuter, om inte annat anges Marknadsdata drivs och implementeras av SunGard Company fundamental data som tillhandahålls av Factset Resultatberäkning som tillhandahålls av Zacks Mutual Fund och ETF-data från Lipper och Dow Jones, dock är dess noggrannhet eller fullständighet inte garanterad. Information och produkter tillhandahålls endast för bästa ansträngningar. Läs noggrant de fasta villkoren för fast inkomst och Villkor Räntebärande placeringar är föremål för olika risker, inklusive ränteförändringar, kreditkvalitet, marknadsvärderingar, likviditet, sid Återbetalningar, tidig inlösen, företagshändelser, skatteförändringar och andra faktorer. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast utbildnings-och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i en viss investeringsstrategi Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetiska, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och garanterar inte framtida resultat. Allt annat innehåll från tredje part, inklusive Bloggar, handelsnoteringar, foruminlägg och kommentarer återspeglar inte TradeKings åsikter och kan inte ha granskats av TradeKing All-Stars är tredje parter, representerar inte TradeKing och kan behålla ett oberoende affärsrelation med TradeKing. Testimonials kanske inte är Representativ för erfarenheter från andra kunder och är inte en indikation på framtida prestation eller framgång N o Betalning för eventuella vittnesmål visas. Stöddokumentation för eventuella fordringar inklusive eventuella fordringar som görs på uppdrag av optionsprogram eller alternativkompetens, jämförelse, rekommendationer, statistik eller annan teknisk data kommer att tillhandahållas på begäran. Alla investeringar innebär risker, förluster kan överstiga den investerade huvudmannen och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. TradeKing ger självstyrda investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, Ekonomisk, juridisk eller skattemässig rådgivning Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKing s system, tjänster eller produkter. För en fullständig förteckning över upplysningar relaterade till onlineinnehåll, vänligen gå till. till självstyrda investerare genom TradeKing Forex TradeKing Forex, Inc och TradeKing Securities, LLC är separata, bu t affiliates företag Forex konton är inte skyddade av Securities Investor Protection Corp SIPC. Forex handel innebär betydande risk för förlust och är inte lämplig för alla investerare Ökad hävstång ökar risken innan du bestämmer dig för att handla forex bör du noga överväga dina ekonomiska mål, nivå av Investeringserfarenhet och förmåga att ta ekonomisk risk Eventuella åsikter, nyheter, undersökningar, analyser, priser eller annan information utgör inte investeringsrådgivning. Läs hela informationen Observera att spot guld - och silverkontrakt inte är föremål för reglering enligt US Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerar som en introducerande mäklare till GAIN Capital Group, LLC GAIN Capital. Din forex-konto hålls och underhålls hos GAIN Capital som fungerar som clearing agent och motpart till dina affärer. GAIN Capital är registrerat hos Commodity Futures Trading Commission CFTC och är medlem i National Futures Association NFA ID 0339826 Trade King Forex, Inc är medlem i National Futures Association ID 0408077.2017 TradeKing Group, Inc Alla rättigheter förbehållna TradeKing Group, Inc är ett helägt dotterbolag till Ally Financial, Inc. Securities erbjuds genom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA och SIPC Forex erbjuds genom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA.
Comments
Post a Comment